白酒股灾

招财大牛猫 2022-10-27 21:46

全网都在讨论白酒板块的持续暴跌，中证白酒指数今天大跌4.5%，整个10月份累计下跌21.45%，自打有这个指数以来（2009年起），这是表现倒数第二差的单月表现。

从表象来看，这波下跌和业绩没有直接关系，因为从目前披露的白酒企业三季报来看，整体都还过得去。比如今晚的有：

洋河第三季度利润21.78亿，增长40%
五粮液第三季度净利润48.9亿，增长18%
汾酒第三季度利润20.96亿，增长57%
泸州老窖三季度利润26.85亿，增长31%

泸州老窖今天老惨了，被砸了8%，完全和业绩不匹配。

目前市面上有几种说法：

1、有说白酒企业集体造假，亦或者集体调节利润，这个没啥证据，唯一的逻辑就是疫情对实体经济和餐饮消费冲击那么大，凭什么白酒还能卖这么好，一定有问题。听起来有一丢丢道理，但我不信全行业会统一造假。

2、白酒马上迎来行业历史级别的拐点，论据依然是下一代年轻人都不喝白酒了，茅台等高端面子消费将失去根基。这些话我还是个年轻人的时候就有人说，现在我是中年人了依然还在说，反正啥时候白酒跌了，就会有人拿出来重新说一遍。有点道理，都不够说服。

3、外资砸桌子不玩了。这个倒是最客观的原因，我统计了一下仅仅这个月，北上通道一共净卖出了979万股茅台，按这个月的成交区间来看，相当于160-170亿市值，如果把其它白酒都算上累计出货量有可能在300亿以上。这钱在牛市可能还不算啥，但在熊市轻松压死骆驼。

至于外资为什么狂卖白酒，有两层原因，第一层是外资整体在减持A股，有汇率的客观因素，也有主观上对中国资产预期悲观的因素，这个不细说了。第二层我觉得外资也在很剧烈的调整仓位结构，因为我发现经常有北上资金整体净流入，但白酒板块依然大额净流出的现象，也就是从白酒这里卖出来的钱不一定就走了，有些之前跌的多的板块，比如医药医疗最近持续被增持，卖高补低也是最近比较明显的迹象。

这不仅仅是白酒板块，最近比较明显的还有长江电力，也从高位持续回调，整个10月只要上沪港通成交榜前10，都是被净减持状态，所以不管你业绩好或坏，只要你的股价在相对高位，之前跌的不多，就有可能在这轮卖高补低的调仓中吃大锤。

至于讨论最多的茅台可能跌到哪，我这有2个预期，乐观一点的在腰斩位附近就差不多了，也就是1250-1300，悲观一点的要跌到前期平台，也就是千元附近。

招财大牛猫历史文章_插图

我没有任何抄底白酒板块的计划，除非茅台真跌到1000以下了那再议。

哦对了，我好奇去看了一下易方达蓝筹精选混合，今天跌2.5%，今年跌35%，根据最新一期持仓分布来看，张坤应该是没有大面积减仓，小卖一点我也看不出来。

兰精灵的苦日子貌似已经到头了，但ikun们的劫难即将迎来高潮。

……

今晚其实还有一堆上市公司的三季报，我本来会发出来解读，但现在突然没了兴致，你们也看到了，目前的行情有大量基本面之外的因素驱动，业绩差直接拖出去毒打，业绩好可能因为你没戴帽子也是要拖出去打的。

行情进展到目前这个阶段，你买的企业数据好不好已经不那么重要，重要的是站队对不对，权重股（尤其是含外资比例高的）短期就不要买了，高位股建议先获利了结，不合适再让利润奔跑了，再跑可能会被打断狗腿。

……

最后说个有趣的观察，就是我在刷视频的时候，发现多部走红的都市剧都是姐弟恋，女方通常会比男的大5-15岁，经济条件优渥，男方不是大学生就是刚出社会的小狼狗，颜值高，而且在感情上很积极很主动，就算姐姐犹豫不决，他们也会疯狂的展开追求。

我寻思这会不会是巧合，结果看到一新闻，说现在都市剧姐弟恋成新的风口，相关题材内容一年内增长了15%。

然后我就笑了，你们觉得拍这类电视剧的目标受众是谁？是男性观众吗，拍给那些小男生看，教他们主动追求姐姐？我觉得不是，更明显的目标是要讨好都市里的大龄单身女性，缓解她们的情感焦虑，编织一个年龄虽然在增长，但依然会有年轻小帅疯狂追求的美好愿景。

话说这些写剧本的孙子们一肚子坏水，前些年都是霸道男总裁爱上灰姑娘，现在又开始整年轻小狼狗狂追大龄姐姐，这是逮住同一捆韭菜来回的割，再过十年就可以开发浪漫夕阳红的剧本了。

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精选留言

小媛
来自北京
哥 你错了，一般兰精灵也是ikun的，你懂吗

招财大牛猫
(作者)
那也太悲剧了吧…[裂开]

SirZhi欢
来自广东
那时候18年底900多短线上车茅台跌到800多割肉了，后面后悔死了，现在再来一次这样的机会我不会放手了[旺柴]

招财大牛猫
(作者)
真跌到800，我觉得大多数未必敢抄底，风向变了，小甜甜都成牛夫人了。

cms
来自北京
剧本跟着市场走吧，这年头有钱有意愿消费的主要是这些姐姐们了。年轻的单身小男生小女生没啥钱，有家有业中年男性和妇女又收缩消费舍不得花。

招财大牛猫
(作者)
关键还是男的消费力差劲，娱乐产业都懒得讨好男性，各种综艺和番剧，目标都是讨好城市女性。

时光若曦
来自湖北
赛道股是不是开始洗盘然后拉升了？

招财大牛猫
(作者)
对不愿意止损的人来说，每一次下跌都像洗盘。外资就算要回流，最最最起码也得等美元加息周期结束，还要看到时候的中国发展能不能给他们新的信心。

白羊
来自广东
身边人很多人还是喜欢白酒，第二天不头痛

招财大牛猫
(作者)
我年轻时只喝啤酒，现在年纪大了喜欢喝白酒，所以我对年轻人不喝白酒这个说法是不以为然的。白酒不喝过量，就喝个微醺的状态其实挺好的，回家睡的很香。

༺༔༂Benjamin༃༔༻
来自广西
说好的最后信仰呢。。。

招财大牛猫
(作者)
价投并不等于不跌，贵州茅台历史上有过2次腰斩的经历，分别是2008年股灾和后来的塑化剂事件，真正厉害的价值股在于能把自己挖的坑给填回去，白酒未来还不好说，这么早宣判死刑的都是没啥心性的人。

桂
来自广东
[苦涩]今年真惨，几个最惨的板块都踩中，中概、医药、半导体、白酒，我对均衡持仓产生怀疑了！

招财大牛猫
(作者)
今年只有煤炭、石油、电力这三个板块好一些，其余板块跌多跌少都是跌，谁也跑不了，你这几个持仓里中概和医药确实惨了点，另外两个都是平均水平。

_Himan
来自内蒙古
看看爱尔眼科，白酒不算什么课

招财大牛猫
(作者)
OK镜集采，欧普-20%跌停，爱尔这相比之下只能算是小锤。

C
来自河南
食品饮料已经跌到0.6了，不是长牛板块吗？这会应该加大定投才对吧

招财大牛猫
(作者)
定投可以继续，单把梭或者补仓的慎重，酿酒历史上每次周期间隔都是两三年起，只能靠时间来解决困境。

業業業
来自广东
623，第一个Duang

招财大牛猫
(作者)
敲钟了，今晚我要提早下钟，老婆说北京全民3连检，我得赶紧出门做核酸去。晚安诸位[猪头][月亮]