境外援兵

上周涨势喜人，又引发了不少读者的fomo情绪，开始有人问我会不会牛市要启动了？

我说你们也得看看上涨的原因和上涨的质量。最直接的原因就是外资疯狂爆买，过去9个交易日北上资金累计净买入640亿，直接主导了年前的这一波反弹。

我之前给你们列过外资往年的数据，去年全年净买入也才900亿，这半个月已经超过了2/3，即便是和前几年行情好的时候相比，最近外资买入量也是高的不同寻常。之所以有这波汹涌的买盘，我认为有两方面原因。

内因是我们已经消除了防疫政策的巨大不确定性，中央政府确定了明年全力发展经济的方针，地方政府也普遍给出了5%以上的GDP增长目标，这一切变化重新激活了外部资金对中国资产的信心。

外因则是美国CPI数据在预期内的持续下降，2月份加息放缓已成定局，这减缓了美元回流的焦虑，也刺激了资本流向中国的积极性。

但大家也要清醒的意识到，像过去2周这个级别的净买入是不可持续的，只靠洋大人的钱只能维持阶段性繁荣，或者局部繁荣，无法维持A股长期的全面繁荣。

比如指数涨了两周，两市的成交量还是只有六七千亿的水平，市场整体情绪并没有被调动起来，大量的内资机构依然在泥潭里内卷，所以谈不上有多乐观，一旦外资流入放缓或者暂停，指不定就要反手给散户一个惊喜。

……

我看了一下外资净流入690的买入方向，令人意外的是增持第一大板块竟然是保险股，港股A股联动买入，中国平安最近2个半月涨了48%，大量平安股东又喘上气了。

另外买的较多的还有电气设备（宁德时代、隆基股份）、白酒消费（茅台、五粮液）、证券（东财一家就占了8成），而净卖出较多的主要是房地产、国防军工等板块，比如借着成飞借壳上市那一波舆情出了一些筹码。

这些能看出外资的主线还是长线逻辑，他们更喜欢中国的消费和新能源，而对政策刺激的房地产和消息刺激的军工则态度一般。

这也是我喜欢的投资审美，过去的这半个月我的账户回血很快。

……

1、特斯拉下调了在美四款车型的售价，这个英文很简单我就不翻译了。马斯克认为今年会有经济衰退，既然迟早要打价格战，不如自己先动手。这波降价引发了市场对汽车前景的担忧，美股汽车股集体回调，反而是特斯拉低开后基本都涨回来了。

招财大牛猫历史文章_插图

2、以美元计价中国12月出口同比下降9.9%，以人民币计价12月出口同比下降0.5%，差的这9.4%就是过去一年汇率的贬值幅度。其实11月份的数据就不好了，当时月度下降接近8个点，这是很危险的信号，因为我国经济的重要驱动就是外贸出口，只靠内需循环最多只能消化30-40%的产能。外贸出口的恶化很可能也是中国防疫政策短期内大转弯的重要原因，钱要是没了，生命保障也就无从谈起了。

3、央行：12月份新发放个人住房贷款平均利率为4.26%，为2008年有统计数据以来的历史最低水平，同比去年12月份下降了1.37%。这样很容易就能算出去年买房利率是5.63%，那个时候买房真的血亏，100万贷款30年期的话，累计利息差了将近30万。

媒体问今年还有降息降准空间吗，那个回应的副行长叨逼叨说了一长串，都是答非所问的套词，就不能直接来个痛快的有，或者没有。

4、招商银行营收3447亿，+4%，利润1380亿，+15%。因为拨备减少，所以利润增长比营收多，可以理解为这是财务调整，真实增长没有15%那么多。

周末没啥大事，就这些吧。

昨天统计结果出来后很多低于中位数的读者受了些打击，纷纷表示有收入焦虑，我觉得大可不必，我这里的样本有特殊性，和中国主流社会有很大的偏差。现实中年收入能上10万就已经是不错的工薪阶层，中国人均可支配收入也就4-5万，所以放宽心啦。

精选留言

孫巍
来自江苏
洋大人已经把舞台搭好了，就等内资小丑表演了

招财大牛猫
(作者)
内资机构已经在摩拳擦掌，准备冲上去把搭舞台的钢架都抱回家。[捂脸]

肖YAO
来自云南
那天做了收入调查，如果是股票投资，普通人多久能把10万块变成100万？

招财大牛猫
(作者)
这个要看运气的，有可能1年，有可能10年，看你什么时候在街上遇到王思聪。

风马牛
来自湖南
715，量起不来，感觉跟消费起不来是一个道理，大家都没钱，没钱，没钱！

招财大牛猫
(作者)
只是穷人没钱，富人的钱不消费，都去存银行了，超额存款多了六七万亿，得用政策把这笔钱挤出来刺激经济。想起前几天有个专家说让老百姓把存款的1/3拿出来买房，然后有网友说我存款3万，拿1万买个锤子。

Sara
来自北京
7731 有时间焦虑不如踏踏实实做事。我爸妈俩人都退休了，60后。闲的没事就又都返聘了，俩人生活简单，每人一年居然都能差不多存8-10个达不溜。。俩五六十的老头老太太，秒杀很多研究所的博士生们。经济基础决定家庭地位，我不得不也跟着卷起来[Lol]

招财大牛猫
(作者)
能返聘的通常都是技术岗人才，说明你父母业务能力还可以，老人开销低，也不用再养孩子了，能存钱是正常的。

王风顺
来自海南
陕西向非公企业派第一书记这事不说说

招财大牛猫
(作者)
这种闲事应该让正能量政经号点评，我一赌狗说三道四干什么。

烟明
来自河北
受打击的就是我，问一下月5k是什么水平[裂开]

招财大牛猫
(作者)
略高于全中国平均水平，但在这里你确实就是弟弟。[偷笑]

💦💦💦💦💦💦
来自天津
答记者问，都是巴拉巴拉一大堆，最后答非所问……

霞
来自湖北
雷丁举报这大瓜不说说嘛？

Mr.Chen
来自江西
1699 三体电视剧不聊聊嘛

招财大牛猫
(作者)
9点半上线，我没看怎么聊，等我这边收摊了，把首播的4集看了明天再聊。

静禾定柔小姐
来自上海
昨晚吃饭了以后怎么样 有没有阳掉啊 我看看是否可以出去浪了

招财大牛猫
(作者)
奥密克戎通常有3-5天的潜伏期，现在也看不出来，要等到下周三我们一家依然没有症状，那多半就没事了。

lxp_Cher
来自上海
印象海关口径的出口贸易数据不是涨的么

招财大牛猫
(作者)
媒体给老百姓报的时候都是报全年数据，上半年还蛮好，所以你看到的2022数据是涨的，但是单看11月、12月就很难看。

胡君梁
来自浙江
韦尔股份暴雷

招财大牛猫
(作者)
其实三季度的业绩就很不好了，我记得同比下滑将近40%，最后一个季度有财务洗澡的嫌疑，把烂账都平在了2022年，明年就可以轻装上阵。不算很大的雷。这股我前年持有过，赚了十几个点走了，不走的话现在也腰没了。

子嘉钳
来自广东
3680 特斯拉是不是还会继续降？

招财大牛猫
(作者)
从成本上看它们依然有降价的空间，如果感受到销售压力的话，起码还能再降1000-1500美元。

燕妮
来自河南
今天央视专门说了沙蒜豆面，很好吃的样子[色]临海居然有十家上市公司[强][强]

招财大牛猫
(作者)
还可以吧，本地人确实挺喜欢吃的，但没有好吃到很夸张的地步，毕竟食材都是常见的东西，大小饭店都有，价格也很便宜，如果真的很惊艳的话早就风靡全国了。主要是新荣记这几年火了，然后带火了临海本地的小吃，大家还是平常心看待。

LW
来自安徽
怎么新出了一个划线功能，还能看到有多少其他读者划线转发

招财大牛猫
(作者)
啊？为什么我的手机没有，回头我去升级看看。你形容的这个功能我在起点看书的时候好像就有见过，它们那边的更新潮，还能看到书友对具体段落的评论，但这个在公众号是不可能放开的，你们乱讲话就炸了。

空格
来自江西
72第一次这么前，贴水没有了怎么办？好慌啊，之前能坚定持有就是因为贴水。

招财大牛猫
(作者)
远期合约还有一些，暂时也只能这样了，指数在低位，就算没贴水也不应该退出的，毕竟杠杆那么高，可以大幅提高资金使用率。真到了7500点，给你贴水也没有现在6000点安全。

侠道高飞
来自江苏
Duang，散会

招财大牛猫
(作者)
收摊，下周诸位加油了，年前最后一周，碎觉[猪头][月亮]