五一结束了，简单总结一下吧。

这是疫情三年结束后第一个正常化的长假，所以出现了“报复性”出行。有多“报复”呢？人流大概比2022年多了70%，比2019年多了20%。如果按消费额算，大概比2022年多了128%，和2019年持平。

相比2019年人流多了20%，但收入持平，那这算消费全面复苏了吗？

我觉得不一定，憋了三年积攒了大量的旅游需求，但这种释放未必是持续性的，回头要再看看十一长假的数据，交叉验证一下才能判断消费增长的成色。

通常长假还伴随着电影档期的大卖，但今年虽然有18部电影上映，但整体质量比较拉垮，累计票房15亿，低于市场预期，所以院线股吃不到这波假期消费的buff。

文旅板块自打去年疫情封控解除以来走势就一直比较强劲，这一波五一利好兑现，未来1-2个月都没有炒作的题材，所以节后需谨防资金趁机出货。

关于这次旅游人潮的视频和照片，我在网上看到的不少，其中印象最深的是微博网友拍的上海外滩的照片，效果绝了，有股科幻感。

招财大牛猫历史文章_插图

……

1、最新一期美国利率决议 2023年5月4日 02:00，也就是4个小时之后。从目前的预测来看加息25基点的概率是87%，悬念不是很大。关键看加完息后美联储的官员们怎么说，如果说这次就是最后一次，那会大幅提振市场信心。如果说后面还要加或者再看看，那就是坏于预期，后半夜美股堪忧。

我个人倾向于这就是最后一次，通胀数据明显回落，经济数据和就业数据都趋向于衰退，再加上前几天又倒闭了第一共和银行，美国金融业风雨飘摇，实在没理由在这个节点继续放鹰。

2、接下来是一堆上市公司的业绩。工行一季度利润901亿，同增0.02%。中石油一季度436亿，同增12%。这两都一般，中规中矩。

3、南京证券一季度2.17亿利润，同增73%，但计划定增募集50亿，用于补充流动资金。我看了一下这公司的市值才300亿，这一波操作直接圈1/6。这就是为什么说金融行业的盈利是数字不是钱，就算年年盈利，但它们依然永远缺钱，隔几年就会找个理由来找a股化一个大缘。不管明天股价涨跌，这种消息在我看来都是利空，会严重冲击我对这家公司的长期信心。

4、闻泰科技去年14.6亿，同降44%。一季度4.6亿，同降8.4%。单看业绩很烂，但和韦尔股份、兆易创新比，它又是矬子里的还算能打的，但闻泰里的机构忠诚度很差，从去年开始就一直在减持，股价表现很弱。

5、复星医药一季度9.87亿，同比增116%，扣非后增14.78%。这个业绩一般，略低于市场预期。从十大股东里已经看不到冯柳的高毅基金（之前是第三大股东），我记得他定增的成本是40多，这波应该是血亏止损了。

6、五粮液一季度125亿，同比增15.89%。在白酒里属正常表现，中性。

7、天齐锂业一季度48亿，增长46.5%。可惜今年新能源一整个都是ai板块的血包，可能有人听不懂血包是什么意思，就是明天天齐锂业如果高开低走，里面的资金会趁势砸盘出货，拿套出来的钱去加仓ai，所以叫它血包，哈哈哈太损了图片

8、理想汽车4月交付量为25681辆，蔚来汽车4月交付量为6658辆。现在很多人都在预测小鹏和蔚来谁先破产。相比之下比亚迪4月份销售21万辆，已经完全不在一个水平线上了。

9、美的集团一季度80.4亿，增长12%，去年分红每股派2.5元。格力电器一季度41亿，增长2.6%，去年分红每股派1元。这两家公司的业绩摆在一起看就能一目了然高下之分。相比起低增速，格力真正的利空在于分红严重低于预期。我记得格力之前承诺过分红不低于利润的一半，结果2022年每股盈利4.43元，分红只得1元，这明天暴跌了散户不骂娘？

10、中国神华一季度186亿，同降1.9%。

11、金龙鱼一季度利润8.5亿，同增646%。收入610.41亿元，同比增长7.97%。这个利润率是真的很低，卖100亿的商品赚1亿。看扣非利润的话更差，但像金龙鱼这种原料（大豆）周期性很强的企业是一定会做套保对冲的，所以扣非还不如净利润更准。这个业绩只能说有所好转，但估值依然很贵。金龙鱼2355亿市值，食品行业给20-25倍pe，一个季度要盈利25亿才行。

精选留言

周浩文
来自香港
我在香港都没什么人，香港这几年被打趴趴的，酒店的价格那是一个低，我住上环33层海景房携程价格300。和大陆比真的大怨种啊

招财大牛猫
(作者)
前几年港乱，大陆这边全程直播，对香港的形象是一个重大打击。现在疫情放开了，内地游客也不太愿意去香港玩了，明知道那里的人都仇视大陆仔，就不去招人恨了。

LA
来自广东
为什么明知道51那么多人出游，他们还去呢？

招财大牛猫
(作者)
都知道要错峰，但现实中大部分人的时间不自由，没办法错峰。解决办法是落实带薪年假，但这么卷的社会，年假执行的很差。最终还是要靠全国性的大放假来促成，因为五一都没人了，很多公司想加班也加不成。

A现调可乐机咖啡奶茶果汁豆浆
来自陕西
南京证券圈钱干嘛用

招财大牛猫
(作者)
它公告里就说补充公司资本金，翻译过来就是圈笔钱放兜里暖暖身子，所以连一个合理的理由都懒得编，理直气壮的化缘。

鲸宁海默
来自安徽
什么时候才能看见14年那样的股票上涨的盛况？

招财大牛猫
(作者)
之前的历史经验是七八年攒一波牛市，按照这个周期算，不是今年就是明年，但实话实说目前完全没这个迹象。

运琪
来自北京
大屁股 美元如果继续加息 对我大中华人民币直接交易来说算不算利好

招财大牛猫
(作者)
最近新闻经常看到人民币替代美元的消息，但其实都是小打小闹，你们可能对形势没概念。国际贸易里美元占比41%，欧元36%，英镑7%，日元3%。再后面才是人民币。

On my way
来自江苏
蔚来为何会破产？之前不是很好吗？

招财大牛猫
(作者)
2022年报，亏145亿，你从哪看的很好啊。公司的销量严重落后于同行，规模上不去，成本下不来，定位尴尬，年亏百亿，股价一泻千里，确实就是很危险的公司。

fan
来自广东
不加息，维持高利率也很难受

招财大牛猫
(作者)
我的美股账户，美元放账户里什么都不用干，自动给我结算年化4.33%的利息。再加息就要到4.5%了。不可能长时间维持的，如果现金就有5%的收益，那很多生意都可以去死了。

在路上
来自四川
创世纪里面的社保基金一两年前11,12买进七千多万股，在今年一季度季报里面跑路了，一季度价格就8.9块钱，难道社保基金也会大幅亏损割肉吗？难道国家的钱随便折腾

招财大牛猫
(作者)
每个股票买入必须盈利卖出，是散户的操作习惯。社保基金整体赚钱就行，具体某一支股票亏损是无所谓的。

林炎发faris
来自湖北
上海那张感觉是末日挤方舟[破涕为笑]

招财大牛猫
(作者)
就是2012末世逃难的感觉，甲板上挤满了难民，灯光打的红色，像是大船喷射起航的样子。[擦汗]

闲云孤鹤
来自广东
202，天涯关了，关于时代的印迹又少了一个。

招财大牛猫
(作者)
bbs这种属于web1.0时代的互联网产品，其实已经很落伍了，管理方也没有跟进时代升级产品，最终被时代淘汰也是应该的。当年那几个门户网站，其实也名存实亡，现在基本没人还去新浪搜狐看新闻了。

紫气东来
来自湖北
上市公司是不是想定增就定增？定增的钱还退吗？

招财大牛猫
(作者)
定增的门槛不是很高，基本上公司申请了监管层都会批的。股民们总是盯着ipo融资，其实真正ipo圈的钱不多，很多公司为了优先上市融资规模都很克制。真正厉害的是上了市以后的再融资，规模是ipo的好几倍。至于退钱你把我逗乐了，股票都稀释出去了，怎么可能退钱。

微茫🦙
来自北京
尔等可敢让吾一duang[机智]

招财大牛猫
(作者)
准奏，让汝敲，众卿退朝[猪头][月亮]

#rayer rayོer
来自泰国
老早以前我记得你说过，如果A股大涨的话，证券也会是排头兵，一定会先大涨，并且涨幅很高，但是现在看看证券业这个尿性，是不是这个规律失效了？

招财大牛猫
(作者)
a股现在也不算什么大涨，等到证券起飞了，才是需要重视的逆转信号。

强者更强🏁
来自天津
讲一讲定增的坏处吗，查了一下还是没太懂。具体是怎么回事。

招财大牛猫
(作者)
公司拿到了钱，增发出了更多的股票，把原有股票的权益稀释了。如果你拿到钱后是投入更高效的项目，扩大收入和利润，那圈钱的操作还解释的过去。但如果没有足够的理由，就是圈着玩，股权稀释也无所谓，那对现有的股东还算好事吗？

武上清
来自山西
格力可能一年分红两次的

招财大牛猫
(作者)
嗯，之前有2次分红的先例，但它这次分红计划发布后也没补充说明安抚一下市场啥的，肯定会有人感到不满，明天用脚投票。但跌太多也会有人抄底。

👀To Be Is To Do
来自河南
大猫，股票的估值取决于行业么？不同的行业又是怎么取范围的？

招财大牛猫
(作者)
从这几年的情况看，行业本身的兴衰荣辱影响很大，倒霉行业里的牛逼公司股价也要倒霉。至于你说的各个行业的取值，也随行情高低起伏的，一般都和业绩增速匹配。比如你利润增长20%，那就给20倍估值。完全不增长的行业，给5-10倍。