茅台看透本质其实很简单
茅台看透本质其实很简单
原创 海里的小龙龙 海里的小龙龙 2023-11-01 22:21 发表于广东
今天茅台接近涨停开盘，原因是出厂价即日起上调20%
2万多亿的企业，可以接近涨停开盘，直接多出2000亿市值，一个涨停板顶N个小企业，为什么？
回顾茅台历次提价潮：
大家会发现，密集提价是在2006到2012年，7年里提了6次价，而最近的一次提价是在2018年，至今又是接近6年，6年没涨过价
茅台是什么企业？贵州省税收贡献30%收入，贵州支柱型企业
有喝茅台的话，大家会发现，市场上你能够买到茅台价，普价飞天2800元左右（这还是散装的，要是整箱更贵）
出厂价969元，建议零售价是1499元，市场真实成交价2800多元
大家理解是什么意思吗？茅台只收了969元，收了3分之1的钱，其它的，全被中间商吃掉了，层层代理商，层层中间商，所以茅台在做一件什么事？
其实在茅台APP出来后我就写过文章，跟大家说，茅台自推的APP直销渠道，其实最后它的定位，一定是挤压中间商，近年来，APP的直销越来越大，而代理商模式是什么？
是历史了，现在连我爸，我回家的时候都跟我说，拼多多，好用，我天天用它买东西，我看着门口堆着的快递苦笑，真的，年代变了
以前是铺货、铺门店，展示模式，而现在，代理商的价值越来越小，可以这么说，如果茅台收3分之1的钱，价值2万多亿，而还有3分之2的钱，跟茅台厂半毛钱没有关系，意味着什么？
意味着，真实的茅台价值，可能是现在的3倍，大胆做一个思考，如果这是民营企业，有一天来了一个人
说我们要改制，去掉所有的代理商，外面竟然卖2800，说明我们的酒值这么钱啊，这样，我们以后不用代理商卖了，我们全在APP上卖，就卖2800，如果卖得动的情况下，会怎样？
那利润远超想象，巨无霸企业，但现实中，这样操作很难很难，这是巨大的利益链，而且众多的代理商还存在很多囤货、炒货现象，而且这是国企，直接一刀切不现实，也容易得罪人，去中间商，最后会变的很微妙，它就是一个平衡点，通过自营APP，慢慢挤压中间商的利润
这次就是这个信号，我提出厂价20%，但是建议零售价不变，挤压的是中间商，中间商能不能把这个价格转嫁给消费者？说飞天我们要不直接卖3200吧，这个是市场行为，短期来看现在的经济，难，很难
所以大概率还是中间商把利润让出来，这等于以前吃习惯了大鱼大肉，每顿10个菜，现在只是说少一个菜，以后吃饭上9个菜，还是赚大钱啊，接着继续干，再过几年，可能就变8个菜，7个菜，趋势就是这样慢慢出来的，而最后，茅台也会慢慢把属于自己的利润，拿一大部份回来，但代理商制度，谁也不敢废除，因为，副作用有多大？会不会把原有的销售渠道全推翻？谁都不敢打包票，毕竟这是多少年积累下来的
所以最终，它只是一个商业利益分配的妥协产品，但对茅台来说，开启了一个新模式，会不会像提价密集的那7年里？一年提一次呢？或者两年提一次？我感觉是有可能的
一旦这样做了，零售价根本不需要变，不断的提出厂价，把利润不断的拿在自己手里，就可以完成企业的利润增长，因为茅台的销量其实大家都可以看到，慢慢看到天花板了，能够消费高端白酒的人有限，受大经济影响，所以提价，为保利润，也为保品牌，这是一步不错的棋
但其它酒能不能有样学样，我也提价？
难，很难，为什么？
大家想想，为什么酱酒这么热？那是因为茅台一瓶3000、5000、8000都有，它的天花板足够高，任何去做酱酒的，整个自己的牌子，吹吹牛，一瓶忽悠个200、400、500的可以卖，但其它酒你试试，其它酒压根没这么大的空间可以做，那去做的人怎么赚钱？
所以提价也是同一个道理，茅台正因为3分之2的利润在外面，所以才可以提出厂价，保持终端销售价，但其它酒呢？本来就给不了这么多的利润，很多价格还是倒挂的，能卖出去就不错了，还提价？所以这是茅台它自个的事，这事只有老大能玩，对整体白酒行业的推动不算大
今晚复盘，随手翻了一下美股，我习惯看涨幅跟跌的，大家看看：
这一看，好像跟我们大A股差不多？每天也是有一些标的在涨的还行，好像我们的涨停板一样？再来看看下跌的：
一看一身汗，第一名的这个WEWORK，我对它印象太深刻了，这标的，几年前估值470亿美金，下周开始申请破产，来看股价走势：
看完是不是人都不好了？互联网时代，共享办公，那是感觉多么方便，多么好的一个商业场景，在国外当时火的一塌糊涂的：
这间公司，当时是最受一个有名的投资人追捧的，孙正义，还记得当时一口气投了180亿美元，在2019年的时候，还进一步收了30亿美元的股票，可能说是血本无归，孙正义不是投资圈的不一定听过，但阿里就是他投的，大家就懂了
这种本身属于超重资本模式，其实它是二房东，把一整栋或一整层楼租下来后改造，出租给有需求的人，生意模式一看好像不错？
但有没有想过，现在多少二房东亏的一塌糊涂，终其原因是什么？
我不管你签5年还是10年，时间一到，如果你做的很好，涨你租没商量，你成本越来越高，但如果做的不好？风险全在你这，像现在我公司附近的写字楼，空置率可能50%都有，全是二房子在抗着，有什么办法？已经投入了，除非宣布倒闭，破产
所以这类重资产模式，风险很大，经济持续向好的时间节点，有那么一段美好的回报周期时光，但周期一来，赚的钱全得搭回去
说回市场，退潮期，这两天亏钱效应其实是巨大的，指数反弹到这，如果没有新的支撑，很难进一步上去了，所以两天快速缩量
这几天有一个行业是在走基本面趋势的，那就是消费电子
卓胜微、精研科技、赛腾股份等等，本质上全是走消费电子线，基本同时走的是手机线，第三季度，国产手机大爆发，华为、小米等等，都卖的非常不错，华为跟小米都迅速调整了明年的出货计划，这意味着，消费电子的第一个反转品种出现：手机
所以围绕着手机零部件，出现了业绩的拐点，业绩出现了超预期，所以得到了大炒，也因为明年手机的预期还很好，所以业绩有了远景的可持续性预期，所以有一些标的，可能就是走波段行情了（短线情绪的除外）
业绩反转可持续的标的，如果走趋势，肯定是业绩兑现，冲高炒作，回落企稳，然后再慢慢走趋势的，所以手机整个产业链，我感觉是具备了基本面的研究特性了，好难得出现终于出业绩的
其它退潮，指数估计又要纠结一会了，慢慢等底部吧，有啥好的想法我再跟大家说，前两天说的辅助生殖，我的理解一直是，这是未来的超大板块，但是，不一定现在启动，它肯定跟今年的减肥药炒作一样的，减肥药这一年以为，其实尝试了多次炒作的，但时间节点，事件全部配合在一起，有一次就大爆特爆了，辅助生殖也一样，政策层层加码，未来才有机会成为超级题材，所以这类题材，率先研究、熟悉，以后爆发时可以及时上车
其它也没啥，有什么再跟大家说的，本来还想跟大家唠唠，真人女友游戏的，但眼看着我写了2600多字，太长了，算了，下次再唠唠吧
心有猛虎、细嗅蔷薇
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