市场大反攻，但我想强颜淡定
市场大反攻，但我想强颜淡定
原创 雄起的大呆梨 韭圈儿 2024-01-25 15:32 发表于天津
今天市场大涨，中字头带头反攻。
终于回了一口老血啊，就是不知道能持续多久。
这几天市场波动极大，大家除了关心国家队救市，就是围观QDII-ETF爆炒，好不热闹。
国家队昨天写过了，而高溢价QDII-ETF的击鼓传花还在继续，部分标的40%的溢价率和590%的换手，看着就感到害怕。
感觉从去年年底开始，游资炒作就越发极致了。
炒北交所，卖沪深大盘，代表大小盘市值风格背后的割裂；炒高股息，卖成长股，代表成长与价值风格的割裂；现在终于开始炒跨境ETF，代表A股与海外资产过去一年股价表现的割裂。
可是，有割裂，就必然有回归。
大小盘、成长与价值至少还有可见的周期可以把握，但高溢价率已经变成了一个众矢之的，风险肉眼可见，现在去接盘不理智、更没必要。
不要花冤枉钱
不同于A股ETF，跨境ETF会经常由于交易时间差、汇率、QDII额度等原因造成ETF出现不同程度的折溢价。
尤其是当基金公司QDII额度告罄，不得不限大额、甚至暂停申购时，资金会选择买场内的QDII-ETF，买盘一个接一个，却没有卖盘打出来，场内的溢价率就被一点点推高了。
而场外外汇额度卡得很死，没办法利用场内外的价格差进行灵活套利，只能导致溢价率冲到如今这个夸张的地步。
因为QDII-ETF是T+0交易，一些大体量资金利用资金优势推高价格，不断吸引眼球，然后快进快出，最终卖给散户接盘。
这个玩法跟《繁花》里强慕杰强悍打法有一拼，因为眼馋去追涨这些高溢价品种的，本质上就是搏傻，看谁是最后一个山顶站岗的人。
一旦崩盘，10个点以上的毒打是逃不掉的，这种情况已经在日经ETF身上已经真真实实的发生了，在其他高溢价品种上也会出现。
选个低溢价的慢慢变富
跨境这件事本身很好，选个场内低溢价或者场外的ETF就更好。
对此，我统计了一下最受欢迎的场内纳指的溢价率情况，数据截止到昨天——
现在很多大厂的QDII额度确实都很紧张，溢价率最高的ETF，昨天场内份额只增加了100万，但纳斯达克指数ETF（159501）却可以新增了9500万份。
所以纳斯达克指数ETF（159501）现在不仅没有溢价，甚至还微微折价。
今天高溢价的ETF大跌5个点，追涨高溢价的朋友就已经开始还债了。
其实，如果你就是单纯看好美股科技巨头，分享这批科技巨头的利润增长，买这类低溢价的ETF就行了。
对纳斯达克指数ETF（159501），历史证明过最好的投资方式就是buy and hold，看微软与苹果争夺全球市值总龙头，看英伟达白花花地赚钞票。
既然已经投美股了，咱们就体验一把“慢慢变富”呗。
纳指之外，我还是看好美股生物科技
其实除了纳指之外，我还是更看好今年美股生物科技的机会。
关于这一点，去年年底我就在《美股医药，无人问津》里提过。
相较于2023已经大幅反弹的纳指，美股生物科技几乎没怎么涨，而这批生物科技企业的创新能力，其实不比英伟达、AMD差。
生物科技这个行业，本身有一个独立于其他科技行业的股价催化剂——临床结果。
美股生物医药的公司主要分两类，聚焦全球或者美国国内的大药企，也就是Big Pharma，比如阿斯利康、强生、默克、历来那些大家耳熟能详的巨头。
另一类是研发投入更积极，管线创新更有特点，现金流也更紧张的中小Biotech。
小biotech一旦取得专利突破，大药厂会花很高的对价收购小药企，所以Biotech的股价弹性也非常强。
2023年12月26日，阿斯利康宣布收购国内的美股biotech——亘喜生物，股价一天跳涨60%。
这种大药企对小药厂的兼并，一般和美联储的货币政策有关，所以生物科技行业的股价走势也与联储货币政策契合。
我们看标普生物科技精选行业（SPSIBI）最近几年的走势，2019-2020降息周期，融资、创新、并购活跃，指数就涨得飞起；进入加息周期，又开始杀估值，而去年10月市场再次预期美联储进入降息窗口期之后，SPSIBI的反弹就开始了，从10月底到现在弹了有30%。
所以，今年美股生科方向的机会是比较确定的，配一点标普生物科技ETF（159502），可以考虑跟纳斯达克指数ETF（159501）组一个聚焦美股的核心加卫星。
现在QDII值得研究的品种是有不少的，真没必要去追高溢价。
最后，我忍不住了——今日大涨一时爽，一直大涨一直爽。
哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈……
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韭圈儿
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74条留言
Madao
湖北
昨天
30
昨天咬牙清仓后满仓纳指，收获称号“主任底“（我做办公室工作）[苦涩]
韭圈儿
(作者)
昨天
15
我预感“主任底”会成为韭圈儿的名梗之一，帮你推广了
momo
河北
昨天
1
笑死 好多奇奇怪怪底部指标
Madao
湖北
昨天
11
回复 momo：希望大A争气，早日破底，打打嘲笑我的那群人的脸。
3条回复
野鬼队长
浙江
昨天
8
今晚回家，饭桌上可以不低眉顺眼了，终于可以对老婆颐指神使了…
韭圈儿
(作者)
昨天
23
我劝你老实一点，别明天又翻了车[捂脸]
大太阳
上海
昨天
14
好险好险，涨了，你的工作保住了，虽然股票暂时钱回不来[偷笑][偷笑][偷笑]
韭圈儿
(作者)
昨天
3
谢谢大家支持，谢谢！
咩咩咩同学
广东
昨天
11
躺尸之人今天终于站起来了，挺直胸膛了[旺柴]
韭圈儿
(作者)
昨天
2
骄傲！
刘飞
江苏
昨天
2
怕踏空，又怕再次回调[流泪]
韭圈儿
(作者)
昨天
10
别怕，反正已经套牢
PDAC
新疆
昨天
1
什么都怕只会害了你[旺柴]
斜杠青年🌶🐂🌶
北京
昨天
7
帮忙问问大家回本了吗[抠鼻]
L&B
重庆
昨天
5
今天回本都不是韭菜群
叫我黄叮叮
浙江
昨天
7
[翻白眼]大盘涨3个点，手里的基金涨0.03%，一口老血还是要吐
韭圈儿
(作者)
昨天
1
咋回事呢你说
3条回复
PYY
江苏
昨天
5
虽然今天大涨了，但是大盘上次2900点的时候，我好像没亏这么多啊[疑问]
韭圈儿
(作者)
昨天
2
因为成长股掉的更多
邹雨贤（华西证券）
四川
昨天
5
不停涨，涨不停！！
马泽宇
新疆
昨天
5
希望能红红火火过大年[吃瓜]
阿白
山东
昨天
4
今年距离回本还差一个涨停板，加油[加油]
和
河北
昨天
3
好玩儿不？3000点的时候隔三差五一个利空小作文，硬生生给你砸到2700多，相隔三五天，降息落空猛砸，砸完马上降准各种利好，完了韭菜还要感恩戴德谢谢领导和抄底的国家队[捂脸]
1条回复
李晓东
上海
昨天
2
大涨，主要是因为你改名了。
韭圈儿
(作者)
昨天
3
他得先涨，我才会改名
铁子
甘肃
昨天
2
淡定一点没错！所谓的央企市值管理尚在研究之中，这种狂拉数概念性炒作而已[微笑]
小国低碳修复
黑龙江
昨天
1
降息生物医药就有希望了
韭圈儿
(作者)
昨天
2
对的
4条回复
缘分定今生
昨天
1
一个高高在上的纳斯达克，一个老鼠过街人人喊打的创业50，我选择后者，会不会成为传说中的黑马[吃瓜][吃瓜][吃瓜]
韭圈儿
(作者)
昨天
2
非要论成长性和公司质地，世界上真没有哪个指数比得上纳指，这是事实
赵员外0209
山东
昨天
1
唉，想等发了年终奖补仓呢，又没机会了😪
亮哥哥
陕西
昨天
2
在中国股市你还怕没有低点?
2条回复
yhs
广东
昨天
持仓先涨纳指etf 后涨中移动，感觉生活最近有点幸福[偷笑]
韭圈儿
(作者)
昨天
2
凡尔赛呀
李江
湖南
昨天
2
怎么回事持仓停在2700
韭圈儿
(作者)
昨天
1
买的什么？
东东东
重庆
昨天
1
这涨对我来说没那么激动，不知涨的了几天。
C.L.蔡
甘肃
昨天
1
今天我被日经带崩了
海天飞鸟
天津
昨天
1
中字头是暴涨了，可是基金不怎么涨
韭圈儿
(作者)
昨天
现在最需要的是，主线和赚钱效应
方寻
广西
昨天
1
兄弟们要到肉了兄弟们！
Logan
广东
昨天
1
勃起的小呆梨[坏笑]
韭圈儿
(作者)
昨天
1
大呆梨谢谢
2条回复
遇缘
湖北
昨天
2929～赶快开溜[抱拳][抱拳][抱拳]
丹尼斯 · 温
广东
昨天
可是我估计中石油这行情不会持续，毕竟有没有增量资金，拉这大象需要多少资金啊
韭圈儿
(作者)
昨天
其实他们的流通市值，没多少
股往金来-行走投资
福建
昨天
沪指3000点以下都是舒困行情。
韭圈儿
(作者)
昨天
纾困
Li_i
重庆
昨天
为什么跟踪同一指数的ETF涨跌不一样啊？不都是跟踪纳指吗？
韭圈儿
(作者)
昨天
因为场内ETF还受到二级市场资金交易的影响
LOKI
广东
昨天
飘了飘了，连ID都改了
山竹
重庆
昨天
这个和513290哪个好？
韭圈儿
(作者)
昨天
都可以一个纳指生科一个标普生了，都是小biotech，这些指数你就存一点，别回头没额度了
刘高源
广东
昨天
中字头挤不进去啊
jk
广东
昨天
下跌多了会反弹上涨，上涨多了就会下跌，一次次往复循环而已
赵大元帅
上海
昨天
159502是和美股XBI跟踪的是同一个指数吗？北交所ETF有啥消息吗？
韭圈儿
(作者)
昨天
是的，159502和XBI跟踪的都是标普生科，北交所不知道
小七
福建
昨天
大呆梨雄起的第三天[旺柴]
韭圈儿
(作者)
昨天
三根阳线怎么说来着
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人划线
