普通人如何参与股市？
普通人如何参与股市？
原创 李蓓 半夏投资
2024年10月16日 16:44 上海
最近一个月，中国股市很燥热。
节前中国股市的大涨，让群众们的热情大幅上升；而节后的调整，又让群众们很难受。
本来我不想公开讨论这个话题，所有的采访我都推掉了。因为在狂暴的市场之下，随便说点什么都可能会害人：要么害人踏空，要么害人亏钱。什么都不说比较安全。
但是很多事情，你是躲不掉的。到昨天，连我上小学的女儿，也都成了股市大幅波动的受害者。
原因有可能是因为：她的姥姥，一位有10多年股龄的散户老太太，先成了受害者。
现在，市场的波动也收敛了，没有之前这么剧烈；群众的情绪也有所平复，没有之前这么狂暴了。所以，我想还是写一篇文章，送给包括我妈在内的普通散户投资者，也包括其他想要直接或间接参与股市的普通人。
首先我们定一下普通人：
1，你并不是想在股市里面暴富。你不考虑梭哈甚至加杠杆，来改变自己的社会阶层。
2，你的主业不是炒股票。你还有别的工作或事业。你没有大量的时间精力做深度研究，没有太多的机会去跟管理层和产业链沟通交流，你也没有高超的技术能力做短线的高抛低吸。
3，你对股市的期望是替代一部分存款和理财。你愿意承担一定的波动，取得高于理财的长期投资收益。
大部分的中小企业主，企业高管，普通上班族，无论你有1个亿的可投资资产，还是只有十万块的可投资资产，只要符合上面的标准，就都可以定义为普通人。
如果不满足以上标准的，可以随意放飞，就不用继续往下看了。
现在我们回答几个问题
第一个问题：
现在是普通人参与股市的好时间吗？
我的答案是：
是的。
1，现在中国股市的位置和估值处于历史的相对低位。相较于现在的银行存款和银行理财的利率，现在中国的股票市场（包括A股和港股）所隐含的回报是要高得多的。
2，现在中国政府已经明确了要提振股市的政策目标，监管部门出台了一系列的政策措施，目标是：提高公司治理水平，提高分红，改善上市公司质量，改善投资人回报。
第二个问题：
普通人参与股市容易赚钱吗？
我的答案是：
并不容易。
股市有好多大坑。只有避开这些大坑，普通人投资股市才能赚钱。
下面我们就来分析：
普通人投资股市有哪些大坑，怎么样能避开这些大坑？
普通人投资股市的几个大坑：
游资低位建仓，把一个股票拉高炒热，然后让各种“专家”在网上宣传它的题材概念，甚至让一些分析师配合出报告，甚至联合大股东配合发公告制造概念。等你高位买进去，他就高位卖给你。
普通人要躲开这个坑，方法是：
买蓝筹，买央企。
某些公司可能质地的确不错。但行业阶段景气度很高，或者增速很高，公司的估值也拉得很高，超出了合理水平。你觉得行业好公司好，高位买进去，结果大股东高位减持卖给你，或者高位增发卖给你。
普通人要躲开这个坑，方法是：
买低估值的。
比如低于1倍PB的国企，对国企来说，低于净资产是没法减持的，这属于国有资产流失。
买高分红的。
如果一个公司能大比例分红，他的大股东大概率不会减持股票。
即便买的都是好公司，公司中长期的表现也不错。但最后因为交易损耗，并不赚钱。
普通人要躲开这个坑，方法是：
买一篮子股票，或者直接买ETF，长期持有。
比如国庆节后的第一天全仓买入，到现在浮亏已经不小，已经很难受。
普通人要躲开这个坑，方法是：
在时间轴上均匀的定投。
如果你是一位高净值个人，卖房子多出来2000万现金。你可以每个星期投200万，10周时间完成投资。
如果你是一位中产，每个月工资3万，生活开销只需要2万，那你可以每个月定投1万。
综上，总结一下普通人参与股市，避坑的几个关键词：
买蓝筹，买央企，买低PB，买高分红，买一篮子（或ETF)，定投。
我做了一个简单的工作，把A股和港股的所有央企，剔除掉亏损的，剔除掉50亿市值以下太小的，按PB排序（越低的越靠前）。排在前50位的公司分别是下面这些。表格附上了市值，PE，股息率，ROE等关键指标。简单的标准，就是股息高的比较好。
以下表格仅供参考，我不单独推荐以下任何一家公司。
有一个简单的投资方法：在这个列表里面挑股息相对高的，你看着顺眼的，挑十几个，组成一个篮子。
这个篮子并不一定会跑赢热门行业，并不一定有特别高的收益，但是，对于绝大部分的普通人，是安全稳健的，定投长期持有，大概率可以实现超过理财产品的收益率。
对于并非一定要自己买股票的普通人，还有一个简单的办法，直接买ETF。
按照上面我们给出的买蓝筹，买央企，买低PB，买高分红，的几个关键词，比较匹配的ETF是：
央企红利ETF
港股通央企红利ETF
挂钩的指数，指数对应的PB，PE和股息率分别是：
挂钩这两个指数的ETF分别有好几支，由不同的基金公司发行，代码就不贴了。
挂钩同一指数的基金，建议选规模大流动性好的。
最后一个非常重要的问题：
什么时候卖呢？
无论你买的一篮子股票，还是直接买的ETF。我给大家一个简单的标准供参考：
如果什么时候，它股息率跟银行理财的收益率一样低了，那你就可以不要再继续买了。
在这个水平上，如果它继续往上涨，股息率开始越来越多的低于银行理财的收益，那你就可以逐渐分批减仓了。
半夏投资是一家专注于宏观对冲策略的私募基金管理机构。
合格个人投资者，请联系 金小姐 021-68869790
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留言 62
半盏醉山水
上海
21小时前
663
作为普通人，我的建议是一定要远离A股市场，无论是股票还是基金。如果普通人非要参与A股市场的话，我的建议是你可以删繁就简，做一个最简单的组合——50％固收＋30％红利指数，剩下的钱留作机动现金流。
良定
四川
21小时前
彭祖J
北京
21小时前
187
饭都喂到嘴边了，这次非常认同，支持[强]
TIMIN
浙江
21小时前
邹雪飛（Eric）
北京
21小时前
99
低pb，你得想他为什么低，选低pb得搭配股息率，要不多半是坑。
枫
陕西
21小时前
93
爱蓓姐，爱生活
xw
上海
21小时前
小姐姐
广西
21小时前
66
这篇说的是人话了
卿
广东
21小时前
42
被产业资本割韭菜的路过[捂脸]
勋
浙江
21小时前
38
爱生活，爱中国，爱股市，爱咪咪[呲牙]
云
北京
21小时前
31
遇到这么专业心地又好的姐姐，我只有一句话：姐姐，我不想努力了[害羞]
稳稳
北京
21小时前
29
爱生活、爱蓓姐
地 辰
广西
21小时前
26
散户的最终归处是ETF
路人乙
浙江
21小时前
24
投资不需要那么高智商，招前 5 毕业生[Facepalm]，更需要考验的是人性
有李说不清
广东
21小时前
23
蓓姐讲的太好了，这篇文章讲的全是我这种韭菜的疑问点，从21年进场a股、中概股、港股到现在一直没回本[捂脸]
林介一
上海
21小时前
21
夏姐好人啊。这算是手把手教了吧
Enchanted134
山西
20小时前
17
作为市场中没有任何优势的普通散户，质优（央企背景+高分红+景气行业龙头）+低估+组合+定投+长期持有，这几乎是最终在A股挣到钱唯一确定的公式，只可惜面对众多诱惑陷阱，多数人最终还是会因人性和认知的局限无法真正收获到什么。所谓真传一句话，假传万卷书，非常认可蓓姐的投资理念和对市场的一些观点，希望蓓姐今后多分享关于投资或生活方面的观点看法。
一叶知秋
北京
21小时前
15
建议可操作，很中肯[强][强][强]
shokyo
上海
18小时前
11
蓓总真是很良心的。因为这篇文章前半段乍看起来很像理财机构的投教文，但投教文的逻辑往往是：股市风险大，普通人很难赚钱，我是专家，你们把钱交给我，我来帮你们赚钱。一般投资机构出身的人要抑制这种逻辑去建议别人是很难的。
神经蛙
河北
21小时前
11
普通人最好远离
于你一起
新疆
21小时前
10
业内良心![强]
遇到困难睡大觉
21小时前
10
做好人，买好股，得好报！
Tyler Durden²⁰²⁴
上海
21小时前
9
爱生活，爱李蓓。
觉
陕西
21小时前
8
先生大义
零点
山东
21小时前
8
还得是蓓总
黄文发
湖北
19小时前
7
文章折射出老师的人品，格局和满满的爱心[强][强][强][拥抱][拥抱][拥抱]
Names Ruowei
上海
21小时前
7
[玫瑰]感谢蓓姐分享
Belling Xu
江苏
21小时前
7
爱生活，爱蓓蓓[Trick][Trick]
浮生小记
福建
21小时前
7
良心啊！markmark！
RichT999
陕西
21小时前
6
爱生活，爱李蓓。已转发给亲朋好友。
劉不正
广东
21小时前
6
简单易懂，写的真好[强][强]
momo
北京
21小时前
6
金玉良言。爱生活，爱李蓓。
罗伟韬15773588362
湖南
20小时前
4
补充一点，利用常识，买具备垄断或绝对优势的央国企业，其历史业绩，历史股息稳定或一定范围内波动
onepunch
上海
18小时前
3
佩服半夏的格局，也祝半夏的业绩走出来
守拙-胜兵
19小时前
3
问题是多数人都认为自己比别人聪明😄
贾颖超
天津
20小时前
3
良心蓓蓓
caser
20小时前
3
无论你有1个亿的可投资资产，还是只有十万块的可投资资产
剑无名
17小时前
2
我都选低价值倍数，高roic或扭亏为盈或未来预期有大概率roic高增长的，月线周线底部放量启动的。
荷包蛋
浙江
18小时前
2
非常真诚！大为震撼！讲清楚了四个字：安全边际！再多说一句这些股票只要不追涨杀跌很难亏钱！
I’m OK
贵州
18小时前
2
时隔半年之久，终于看到蓓姐对当下的回复[强][强][强]
杰瑞
山东
18小时前
2
干货满满，精辟而实用，再适当排排雷，挑几个地域垄断的➕李老师的这些精华，寻机加仓[强][咖啡]
BENN
上海
19小时前
2
金玉良言啊！超级爱蓓姐！[玫瑰][玫瑰][玫瑰]
尉想想
浙江
19小时前
2
女神yyds
赵鑫
北京
19小时前
2
就这篇文章对普通投资者太有帮助[强][强][玫瑰][玫瑰]
亦水·蒹葭兮
上海
20小时前
2
我不怎么赞同她对于周期的判断，她认为当下属于 1950 年类似的周期。我倾向于认为过去没有出现过类似的周期，更近似于当下时代的可能是 16 世纪的荷兰、西班牙，但当时没有成熟的资本市场，而是以民间高利贷、王室贵族的投资、近代银行的钱互相流动为主。她的大的方向，非常支持，精神点赞。
小高
广东
20小时前
2
先生大义[强]这比那些任但之流强了不止百倍
小野南秋
浙江
20小时前
2
爱蓓蓓，爱生活。
Jane
上海
20小时前
2
非常中肯，良心建议
周晶
上海
18小时前
1
看看，这就是专业。比某 开盘即收盘，暴涨必有暴跌有水准和体面多了，令人尊敬[强][强][抱拳]
KMF
四川
18小时前
1
感谢蓓姐，专门为小散写篇投资指南。[玫瑰]
hj
江苏
18小时前
1
投资不容易的，按蓓总的选大概不会亏钱
蒋委员
北京
18小时前
1
爱蓓姐，这个良心
A24浙江省永康市古山迎辉五金
浙江
19小时前
1
散户韭菜谢谢蓓总🙏
晓君
辽宁
19小时前
1
普通人不要自己买股票，基金都不要自己弄，钱交给靠谱的专业人士打理
oyelan
广东
19小时前
1
哇，蓓姐终于回来了，感恩[合十][合十]，心心念念期盼您[玫瑰][玫瑰]
保持简单的交易
广东
19小时前
1
贪嗔痴慢疑[难过]
富察格格
浙江
19小时前
1
可操作性很强，也是用心了[强]
哄哄
广东
19小时前
1
蓓姐姐！永远的姐[跳跳][跳跳][跳跳] 膜拜大神，感谢～
(陈勇)
20小时前
1
普通人能选到李蓓的私募基金就算是好投资了
Francois
上海
20小时前
1
天呐，直接喂饭了
小凤凤交好运
江西
20小时前
1
爱生活、爱蓓姐
山姆宋
上海
20小时前
1
蓓总，有个技术问题想请教，假如既有A走有H，每股分红金额一样吗？假如一样的话，是不是买港股折价多的，股息率更高？
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