股社区："重估牛"会到来吗？（十月成绩单）

股社区：”重估牛”会到来吗？

外因是事物变化发展的条件，外因通过内因起作用

在1992、2003、2008、2015、2020多次牛市中，大A无一例外的A上，然后A下。
股民“巨亏”，国家队“救市”收场。

有“改革牛”、“股改牛”、“杠杆牛”、etc.
“炒题材”、“炒概念”、“炒预期”、“炒龙头”、“炒地图”、“炒数字”、etc各种无厘头。

结局都是“击鼓传花”的游戏梦一场、总有“最后一棒”、骂监管、骂赌场、骂等等等…
因为：从击鼓传花的开始，就注定了结局。
往往：“最后一棒”，都是…..

这里面最缺少的是：自然的经济规律:价格围绕价值波动、但终究价值决定价格。

“初心“错了，会一直错下去！

不赚钱的生意，你愿意合伙干吗？

股票的本质，简单说：就是你和别人合伙做生意赚钱。
这里面两个关键字：“合伙”、“赚钱”。

2024年A股有5000多家上市公司。真正“总分红大于融资额”，目前是644家。

也就是说，对于股东来说：投资做生意的钱赚回来了。

股社区认为：这是初心。也是最自然、最朴素的经济规律。
在这个基础上发动的牛市，必然是慢牛、长牛。
否则：违反经济规律，最终的结果就是A上、A下。
最后：以“击鼓传花”为乐，最终80%以上的人被“割韭菜”。

“劣币”怎么驱逐“良币”的？

最自然的经济规律！

开个店，不说赚钱，至少我要回本吧！

什么是回本？股市中最简单的就是：“总分红大于融资额”。
投这么多钱下去开个店，无论你怎么吹的天花乱坠！
开店的本金都赚不回来，早停止亏损吧

开个店，暂时回不来本，至少要负担起利息吧！

什么是付息？股市中最简单的道理：“每年分红大于1年起利息”。

如果开个店，本金还不起，利息也付不起，那真的是白嫖股民了！

“重估牛”会到来吗？

2022年开始的“中特估”，明确的发出了估值信号。

然而：大A市场中，最为股东赚钱，分红最慷概的公司，是市场中估值最低的公司！！！

它们：不受资金追捧，不受股民待见。没有流量支持，甚至没人敢提。
没有题材概念，业绩越好，分红越多。杀跌的越狠，涨的最少。

二级市场定价扭曲

央行行长潘功胜在2024年9月24日的国新办发布会上宣布了首期互换便利操作规模为5000亿元，并表示如果做得好，未来可以再来5000亿元，甚至第三个5000亿元。

这是在做什么？股社区认为：

1、合格的机构无风险套利的本金。
目前A股大量的PB小于1，稳定分红大于6%以上的公司。互换便利的GC利率只有2%以下，每年稳定的4%的利差。

2、彻底的改变A股的生态，脱胎换骨。
通过无风险套利，提升“稳定分红”公司的市值管理。

3、A股逐步的美股、港股化
Top500的股票“重估牛”，小票逐渐的边缘化，每日成交量急剧下降。

哪些信号初见端倪？股社区认为：

1、10-8日迅速的按住“疯牛”。
9-24日新闻发布会后，其实监管什么都不说，什么都不做。股社区认为大A直上4000不是没有可能。
为什么监管发出强烈的“降温”信号，就是不想重蹈“击鼓传花”的覆辙。

2、10-15日急的推出A500 ETF
首批中证A500ETF即将上市,甚至在A500指数没有发布的情况下，
就审批了A500的ETF筹集资金，向Top500倾斜。

3、10-16日再补充一批A500
中证A500有多火？又有43只指数基金要来了,在新基金的建立上，
A500源源不断。

4、IF-沪深300的规模超常规
在2023年开始的救市开始：510300近4000亿，510310近2500亿，159919近1500亿，510330近1500亿。加上尾部和场外的，目前沪深300ETF的规模近1万亿。
加上HS300和A500的权重股高度重合，这意味着：大A向头部500的倾斜会越来越快。

5、无风险收益的快速下降
记得几年前，余额宝中的收益可以作为段子。2年前，保险靠3.5%的收益大卖了一波。1年前港币3%的存款火了一把。
但是：6%以上的收益的股票没有碰。两桶油、三大运营商、四大行、五大电网、六大矿。已经连续3年分红超过5%。

这是什么概念：300万的商铺，150万卖给你，还带10万/年的房租合同

假设：（大厂）的收益率，逐步向贷款LPR靠拢，消除无风险套利差。